IRB (IRBR3): ações disparam no Ibovespa nesta sexta; entenda

IRB Sobe Na Bolsa Após Banco Aumentar Recomendação. Saiba Mais

Nesta sexta-feira (5), as ações da IRB (IRBR3) tiveram um grande aumento no Ibovespa, liderando os lucros do índice. O Citi elevou sua recomendação das ações da empresa de ‘neutro’ para ‘compra’, em vista de resultados "positivos" em todos os trimestres de 2023.

Ao fim do expediente, as ações do IRB (IRBR3) tiveram um incremento de 13,21%, sendo negociadas a R$ 42,35.

Representação visual criada em: 05 de abril de 2024.

Segundo o relatório divulgado, o banco declarou que o rendimento do IRB durante o último ano transmitiu uma perspectiva mais positiva em relação ao setor agrícola para a primeira metade de 2024.

Encontramo-nos agora em uma situação mais agradável. Observamos que os prêmios estão sendo gradualmente retomados, enquanto que o índice combinado irá se aproximar da meta de assinatura de 95% em um ritmo que seguramente será lento. Isso é o que mais se destacou.

O Citi continua detectando obstáculos em suas finanças, contudo, sua taxa de adequação de capital está em torno de 150%. "Não está exatamente na posição ideal, mas a companhia está produzindo capital novamente para equilibrar isso (desde que não eleve excessivamente os prêmios)", avalia.

Entretanto, ainda há um limite para o possível ritmo de crescimento, apesar da suficiência de capital e cobertura das reservas não serem mais uma grande preocupação. O Citi afirma que isso não é um problema, já que mesmo com números conservadores, há vantagens suficientes para considerar o IRB como uma boa compra.

O banco aumentou sua projeção de valor para a IRB de R$ 44 para R$ 47, o que implica em uma possível valorização de 25,6% em relação ao encerramento do mercado na quinta-feira (4). Eles afirmam que acreditam que os eventos que poderiam afetar negativamente o sinistro estarão menos significativos, e que a empresa retornará mais rapidamente ao lucro geral.

Entretanto, o Citi avalia que a empresa de resseguros pode ser afetada pela flexibilização da política monetária. "Caso as taxas de juros sejam inferiores às expectativas, isso pode causar maiores pressões nos resultados", aponta.

Fábio Lemos, um dos sócios da Fatorial Investimentos, também ressalta o aumento esperado para a empresa, sobretudo em relação às premiações. Além disso, ele destaca que uma das dúvidas mais significativas do mercado, relacionada à capacidade de pagamento, apresenta melhora a cada trimestre.

IRB : Reestruturação Pode Estar Dando Resultados, Segundo Genial

Analisando o relatório divulgado sobre o balanço do IRB no quarto trimestre de 2023, especialistas da Genial Investimentos destacaram que, embora os lucros da empresa não tenham atingido as previsões, essa circunstância indica que a reorganização estratégica pode estar surtindo efeito, o que irá gerar resultados mais positivos no futuro.

Durante o último trimestre do ano de 2023, os ganhos líquidos do IRB alcançaram a quantia de R$ 37,9 milhões, contrastando com a perda líquida de R$ 38,8 milhões registrada no mesmo intervalo temporal do ano precedente.

Durante o período deste ano, o IRB obteve ganhos líquidos de R$ 114,2 milhões, em contraste com as perdas de R$ 630,3 milhões do ano anterior.

Os analistas da Genial Investimentos, Eduardo Nishio, Wagner Biondo e Felipe Oller, afirmam que, embora o lucro não tenha atingido as expectativas, a empresa está caminhando para uma melhoria da rentabilidade. Isso indica que o processo de reestruturação pode estar tendo efeito, resultando em resultados mais favoráveis nos trimestres seguintes.

A empresa de corretagem prevê um ganho de R$ 323 milhões em 2024. Embora esse valor seja um pouco inferior ao ganho implícito projetado pelos créditos fiscais, a corretora espera que os anos seguintes apresentem resultados mais expressivos, além do que é projetado com base nos créditos tributários. Dessa forma, acredita-se que a empresa melhorará progressivamente seus resultados e retomará sua lucratividade em patamares mais chamativos a longo prazo.

Durante o último trimestre, a empresa registrou um resultado de underwriting positivo de R$ 105,1 milhões, em contraste com o prejuízo de R$ 152,8 milhões no mesmo período do ano anterior. Ademais, neste trimestre, o desempenho de underwriting das atividades no Brasil foi favorável em R$ 254,4 milhões, comparando com os R$ 26,4 milhões reportados no 4T22.

No estrangeiro, a arrecadação teve um desempenho negativo de R$ 149,3 milhões no último trimestre de 2023, em comparação ao resultado também negativo de R$ 179,2 milhões no mesmo período do ano anterior. O valor total de prêmios emitidos pelo IRB chegou a R$ 1,575 bilhão neste último trimestre de 2023, em relação a R$ 1,789 bilhão no quarto trimestre de 2022.

Durante esse período, o prêmio emitido no Brasil atingiu um montante de R$ 1,305 bilhão, um acréscimo de 4,9% comparando-se com o mesmo período de 2022, o que segue a estratégia de focar no mercado local. O volume de prêmios emitidos recebeu uma influência positiva dos setores Patrimonial e Vida, de acordo com o comunicado do IRB.

O valor do prêmio adquirido internacionalmente no quarto trimestre de 2023 totalizou R$ 270,3 milhões, apresentando uma queda de 50,4% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Os analistas da Genial preveem uma recuperação moderada dos prêmios emitidos até 2024, em virtude da retomada gradual do crescimento da empresa. Eles também afirmam que a manutenção da alta qualidade da carteira e a adoção de critérios mais criteriosos na emissão de novos prêmios irão contribuir para a redução do índice de sinistralidade, a ponto de atingir 70% ao ano.

Os analistas concluem que é possível prever uma diminuição da instabilidade no resultado financeiro, à medida que as posições cambiais se redirecionam para CDI, reduzindo a exposição aos riscos do mercado internacional. Isso é o que afirmam acerca do IRB.

Segundo o conteúdo divulgado pelo Estadão, em conformidade com as informações relatadas por seus colaboradores, é possível afirmar que...