Opções de venda da Petrobras (PETR4) chegam a subir mais de 1000% com queda das ações

Nesta sexta-feira (8), as negociações de compra e venda das ações da Petrobras (PETR3; PETR4) apresentam uma forte movimentação, com algumas opções de venda apresentando alta de mais de 1.000%. Esse movimento está relacionado à divulgação dos resultados do quarto trimestre de 2024 e ao anúncio de que a empresa não irá distribuir dividendos excepcionais.

O desempenho das ações comuns e preferenciais da empresa apresentou uma queda considerável na B3 - ambas as categorias tiveram mais de 9,5% de desvalorização. Consequentemente, os instrumentos financeiros acompanharam essa tendência. As ações preferenciais estão sendo negociadas no valor de R$36,90 e as ações comuns de R$37,66.

O mercado financeiro oferece a opção como um título derivativo que pode ser negociado na Bolsa de Valores. Assim como outros títulos derivativos, o preço da opção é influenciado pela oscilação do ativo subjacente. No caso das opções de ações, o contrato será afetado pelas variações do preço dessa ação na B3. Ao adquirir uma opção, o comprador obtém o direito de comprar ou vender ações por um preço pré-determinado. Já o vendedor da opção assume a obrigação de cumprir essa exigência.

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Conforme informações fornecidas pela Quantzed, verificou-se que determinadas alternativas de venda referentes à PETR4 atingiram valorização superior a 1.000%. Entre as opções apresentadas, destacou-se a PETRO362, cujo preço de exercício foi fixado em R$ 36,26 e expirou em 15 de março. Na data de ontem, o valor da referida opção encerrou em R$ 0,11, contudo, hoje chegou a alcançar a marca de R$ 1,70, representando um aumento de cerca de 1.445%.

Quando ocorre uma diminuição significativa no valor das ações, é comum que as opções de venda adquiram maior valor. Isso se deve ao fato de haver um maior potencial de retorno caso a opção seja exercida (venda das ações por um valor acima do preço de mercado).

Segundo Leandro Petrokas, diretor de pesquisa da Quantzed, o movimento se dá após a divulgação do relatório financeiro do último trimestre de 2023, com estatísticas menores do que as projeções do mercado e, principalmente, devido à decisão da empresa em diminuir o pagamento de dividendos e mudar como é alocado o capital.

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Segundo ele, ao escolher diminuir a entrega dos lucros aos acionistas para destinar recursos a outras iniciativas, os investidores trazem à memória escolhas equivocadas anteriores, como a construção da refinaria de Pasadena.

Na categoria das alternativas de aquisição, a PETRC296, cujo valor de exercício é R$ 29,72 e cuja data de vencimento é 14 de novembro, sofre uma queda superior a 85%.

4 Passos Para Entender O Mercado De Opções

Qual a definição de uma opção? Uma opção é um instrumento financeiro transacionado na Bolsa de Valores. E como todo instrumento financeiro, o preço é estabelecido de acordo com a flutuação do ativo no qual é baseado. Quando se trata de uma opção de ação, o contrato é influenciado pelas variações da ação na Bovespa. Acesse a ferramenta de cotação de opções de ações disponível no InfoMoney.

Quando alguém adquire uma opção, está obtendo o "direito" de comprar ou vender uma determinada ação, enquanto aquele que vende a opção está obrigado a atender à exigência do comprador do contrato. Em outras palavras, se você vender uma opção de compra e ela for exercida, será necessário vender a ação ao detentor da opção pelo preço combinado; se vender uma opção de venda e ela for exercida, terá de comprar a ação pelo preço estabelecido.

Qual é o significado das opções de compra e venda? Há duas modalidades: opção de compra, também chamada de call, e opção de venda, conhecida como put. Quando o investidor opta por uma call, está adquirindo o direito de comprar uma determinada quantidade de ações por um preço previamente estipulado, que é conhecido como preço de exercício ou strike, antes da data de vencimento. No entanto, quando o investidor escolhe uma put, está adquirindo o direito de vender ações a um preço pré-determinado até o dia de vencimento.

Qual é a interpretação das letras e dígitos de uma escolha? Em termos tanto de “chamada” quanto de “colocação”, todas as informações referentes ao bem, ao preço de execução e ao prazo de validade já estão contidas no contrato. As quatro primeiras letras determinam o nome da ação que a escolha se dirige; o quinto caractere define se a escolha é uma oportunidade de compra ou de venda, bem como seu respectivo prazo de validade; por fim, os dígitos revelam o valor fixado para exercer esse direito.

Tomando o caso da "PETRO208" mencionada anteriormente: - PETR: essa opção diz respeito ao papel da Petrobras - O: é uma opção de compra que vence em março - 208: determina o preço pelo qual a opção pode ser exercida (nota: nem sempre o número indicado no contrato corresponde exatamente ao preço de exercício de uma opção).